Il forfaiting rappresenta una valida alternativa fra i principali strumenti di smobilizzo del credito (sconto bancario e factoring) in quanto realizza nello stesso tempo gli interessi di tutti i soggetti coinvolti e incentiva lo sviluppo degli scambi internazionali anche di elevato importo.

La forfetizzazione si attua in virtù del collegamento fra i seguenti soggetti, che danno vita a tre tipi di rapporti contrattuali:

• il contratto di fornitura internazionale intercorrente fra esportatore e importatore, in esecuzione del quale il secondo emette i pagherò o accetta le tratte
• la cessione a forfait dei titoli da parte dell’esportatore al forfaiter cessionario, alla quale l’importatore rimane estraneo
• la garanzia prestata dalla banca internazionale in favore dell’esportatore, in difetto della quale il forfaiter non accetterebbe di acquistare titoli sprovvisti della responsabilità cambiaria (per effetto della girata without recourse).

L’operazione di forfaiting può essere schematizzata attraverso le seguenti fasi:

• Firma del contratto di fornitura tra ditta esportatrice ed acquirente estero
• Esecuzione e spedizione della fornitura
• Rilascio effetti da parte dell’acquirente, debitamente avallati o garantiti dalla sua banca
• Blocco dell’impegno allo sconto con un istituto di forfaiting
• Presentazione degli effetti all’istituto di forfaiting, per il tramite della banca dell’esportatore, debitamente girati con la clausola without recourse
• Il forfaiter sconta gli effetti e accredita il netto ricavo presso le casse della banca di credito nazionale dell’esportatore
• Invio degli effetti all’incasso da parte del forfaiter, alla rispettiva scadenza, presso la banca avallante
• Pagamento da parte dell’importatore degli effetti alla banca avallante la quale, a sua volta, trasferisce gli importi dovuti al forfaiter.

Le fasi preordinate alla forfetizzazione si possono riassumere in tre stadi che comprendono le fasi sopra elencate:

1.   Fase preliminareo preparatoria

2.    Option period o periodo di opzione

3.    Commitment period o periodo di impegno.

1. Fase preliminare